Cómo funciona el Financial Modelling o Modelización Financiera en Excel

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Los modelos financieros son versiones abstractas-matemáticas que reflejan la realidad financiera de una empresa en una serie de hojas de cálculo. A grandes rasgos, podemos hablar de una versión matemática, simplificada e idealizada de la realidad económica de la compañía ya que trabajamos con versiones simples de factores reales que aparecen en las hojas de cálculo. El objetivo final no es otro que representar la realidad de la forma más simple posible para conocer la situación financiera de la empresa y proyectar sus estados financieros a partir de bases de datos actuales e históricas.

Cómo hacer un modelo financiero en Excel

Aunque los software de gestión estén ganando peso, Excel sigue siendo la herramienta más usada en la Modelización Financiera ya que ofrece una flexibilidad para analizar los modelos con la que ningún software puede competir. La base del modelo la encontramos en el balance y la cuenta de pérdidas y ganancias, que con la ayuda del histórico nos permiten reflejar el estado de Flujos de Capital. En un buen modelo financiero no quedará ningún aspecto clave al margen, pero será lo suficientemente simple para poder utilizarlo cuando lo necesitemos.

Así, en primer lugar recopilamos toda la información necesaria para el Financial Modelling con la cuenta de Pérdidas y Ganancias, el Balance y el control de Flujos de Efectivo a la cabeza. Cuando se trata de una sola empresa, es un paso bastante simple, pero la cosa se complica un poco a medida que la empresa aumenta de tamaño y hay que recopilar los datos de todas las sucursales, filiales o delegaciones que tiene el grupo. Toda esta información la plasmamos en la hoja de Excel.



A continuación, realizaremos los diferentes cálculos sobre los datos que hemos recopilado. Tras los cálculos llega el momento de mostrar los resultados en el modelo financiero, para lo que se necesita estudiar a fondo los datos obtenidos. Ten en cuenta que cuanto más complejo sea el modelo, más cuidado hay que tener pero si hablamos de un modelo excesivamente complejo podemos cometer los mismos fallos que si el documento estuviese incompleto o si tuviésemos un modelo irreal.

Por último, hay que presentar los resultados en gráficos dinámicos que nos ayuden a visualizar la información de modo cómodo y comprensible para el lector. En este sentido, hay que contar con los datos históricos de la empresa, el punto de partida para la proyección de datos futuros. Antes, hay que buscar, filtrar y limpiar los datos para que sean aprovechables y asegurarnos en todo momento de que no hay errores. Con los resultados del Financial Modelling en la mano, será mucho más fácil tomar decisiones estratégicas y analizar su viabilidad o afectación a la economía de la empresa.

Riesgos del Financial Modelling

Aunque hablemos de algo abstracto, por mucho que tenga una base matemática, ese no es el gran riesgo de la modelización financiera. El uso de estos modelos presenta tres peligros que debemos tener en cuenta tanto a la hora de elaborarlos como en su interpretación:

  • el uso de premisas falsas
  • la elaboración con errores
  • una elaboración demasiado simple.

Tomar decisiones en base a un modelo erróneo es sinónimo de tomar malas decisiones, lo que puede suponer problemas económicos e incluso legales si se ha ofrecido una mala información a propósito.

Por eso, antes de emprender labores de modelización financiera hay que conocer a fondo sus procesos y técnicas, además de dominar Excel y comprender los principios básicos de contabilidad, finanzas y del funcionamiento de la empresa. Cuando hablamos de modelos financieros complejos también habrá que comprender los conceptos financieros complejos para simplificar los datos de modo coherente, sin perder la lógica del negocio para elaborar un modelo financiero acertado.

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