Cómo evaluar una inversión con Excel

Análisis de inversiones con Excel
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Cualquier inversión es el resultado de un largo proceso de análisis, y una de las cosas que puedes hacer antes de dar el paso definitivo es evaluar las inversiones con Excel. Este análisis es el que nos dirá si la inversión cumplirá (o no) con nuestras expectativas, y si merece la pena arriesgar nuestro dinero en ella. Hay varios aspectos que podemos tener en cuenta a la hora de evaluar inversiones con Excel, así que tendremos que conocerlos para contar con toda la información necesaria antes de tomar la decisión final.

Excel para inversores

Al recurrir a Excel para evaluar la inversión, podemos calcular el valor presente neto (VPN), la tasa interna de retorno (TIR), el método de prueba de recuperación y el índice de rentabilidad. Todos ellos son métodos válidos y compatibles entre sí, aunque habrá que elegir el que se adapte mejor al tipo de inversión que tienes en mente y a sus requerimientos. El hecho de contar con una fórmula matemática y ser más directo, hace que la mayoría de expertos prefieran el VPN, pero insistimos en que los cuatro métodos nos ayudan a evaluar las inversiones en Excel.

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Calcular el valor presente neto en Excel

El VPN es la diferencia entre el valor de mercado de una inversión y su coste. En otras palabras, mide el valor creado por hacer una inversión. Existe una fórmula para calcular el valor presente neto de las inversiones, donde intervienen la inversión inicial -II-, los flujos de efectivo de operación en el año -FEO, el año -t-, la duración de la vida del proyecto en años -n-, la tasa de rendimiento requerida del proyecto -R(r)- y el flujo de efectivo de terminación del proyecto -FET-.

Son datos con los que deberías contar antes de realizar la inversión, y para calcular el VPN en Excel utilizamos la fórmula VPN= - II + (suma de) [FEO/(1+R(r))t] + [FET/(1+R(r))n]. Con esta fórmula de Excel se toman los flujos de efectivo futuros previstos para el negocio descontando los del presente y se resta la inversión. Si el resultado es positivo, tenemos vía libre para invertir, pero si el VPN es negativo deberíamos descartar el proyecto ya que difícilmente podremos rentabilizar la inversión.

Calcular la tasa interna de retorno en Excel

Es la gran alternativa al VPN, pero con el hándicap de que no tiene una fórmula matemática sino que utilizaremos la fórmula de prueba-error. El objetivo es dar con una sola tasa o rendimiento del proyecto -la R(r) en la fórmula del VPN-, y el resultado se basa solo en los flujos de efectivo del proyecto, ignorando las tasas externas o requeridas por la empresa. Así, el cálculo de la TIR es el rendimiento requerido para que el VPN con esa tasa sea igual a 0. Si la TIR supera el rendimiento requerido, podemos aceptar la inversión; si no es así, la rechazaremos.

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El método de prueba de recuperación con Excel

Aquí el objetivo será calcular cuánto tiempo necesitamos para recuperar la inversión inicial, es decir, el punto en el que ni ganamos ni perdemos como la inversión. Para utilizar este método hay que conocer el flujo receptivo de cada año de inversión, y a partir de ahí calculamos el tiempo que nos llevará dar con ese punto de recuperación. En este caso, deberíamos aceptar solo aquellas inversiones donde el periodo calculado es inferior al número de años en que se requiera o establezca recuperar la inversión.

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El índice de rentabilidad con Excel

Quizá sea el mejor método para hacer una evaluación rápida de la inversión. El índice de rentabilidad no deja de ser la tasa beneficio/costo ya que mide el valor creado por cada euro invertido -o cualquier otra divisa-. Por ejemplo, si el índice es 1,5, cada euro invertido nos ofrece una ganancia de 50 céntimos. Cuando el índice es superior a 1, el VPN será positivo; si es inferior a 1, el VPN será negativo.

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