Calcula fácilmente el valor monetario esperado en Excel

Calculadora del valor estimado en Excel

Cuando tomamos una decisión que afecta al día a día de nuestra empresa, esperamos que tenga unas consecuencias económicas favorables a nuestro interés. Esta expectativa es el valor monetario esperado o EMV, determinado por la multiplicación de los resultados esperados por sus probabilidades respectivas. Los diferentes resultados se suman hasta obtener el EMV, para lo que se tienen en cuenta todos los posibles escenarios que nos podemos encontrar. Una buena forma de hacerlo es calcular el valor monetario esperado a través de las fórmulas de Excel.

Cómo se calcula el EMV en Excel

Imagina que tu empresa se encuentra ante la disyuntiva de tener que elegir entre dos opciones, A y B. La opción A supone que una de cada 10 veces nos reporta 1.000€, pero las otras nueve veces no obtendríamos ningún beneficio. Para calcular el valor monetario esperado de esta opción habría que multiplicar esos 1.000€ por el 10% de posibilidades que tiene, obteniendo un resultado de 100€. Al no obtener ningún tipo de ganancia en los otros nueve escenarios posibles, el EMV de la opción A serían 100€.

En cambio, en la opción B hay un 50% de opciones de ganar 2.000€ y otro 50% de posibilidades de perder 500€. Repitiendo las operaciones que hemos hecho para calcular el EMV de la opción A en el cálculo anterior, vemos que multiplicando los 2.000€ por 0,5 tenemos una ganancia de 1.000€; pero si multiplicamos los 500€ que podríamos perder por ese 0,5 el resultado es -250€. Por último, hay que sumar las dos cifras para obtener el EMV, que en este caso será de 750€. Así, la opción B sería preferible a la opción A.

Pero lo que queremos es calcular el valor monetario esperado en Excel, de modo que tendremos que trasladar estos datos a una hoja de Excel. Empezando por la opción A, necesitaremos una pequeña tabla en la que aparezcan el beneficio esperado y las probabilidades que tiene de salir. Se rellena con los datos que tenemos, por ejemplo 1.000 y 0,1 y finalmente introducimos la fórmula adecuada para multiplicar los valores de ambas celdas. Por ejemplo, si están en las celdas A2 y B2, la fórmula sería A2*B2. El resultado será el valor monetario esperado, 100€.



Con la opción B la tabla que generaremos será algo más larga, ya que necesitamos el beneficio del escenario 1 (2.000), beneficio del escenario 2 (-500), probabilidades del escenario 1 (0,5) y las del escenario 2 (0,5). En caso de tener otros escenarios, había que añadirlos a esta tabla de Excel. Junto a esta tabla crearemos otra con el resultado del cada escenario, donde aplicaremos la fórmula de la multiplicación que nos permite obtener esos resultados de 1.000€ o -250€ para los escenarios 1 y 2 respectivamente. Por último, utilizamos la función =SUMA de Excel para sumar los resultados y obtener el EMV.

Hasta aquí, la parte fácil de calcular el valor monetario esperado en Excel. La cosa se complica si la decisión que tomamos tiene un coste asociado a una circunstancia determinada, que también hay que tener en cuenta. En ese caso, habrá que restar el coste asociado al resultado final. Recuperando los ejemplos anteriores, si la opción A tiene un coste de 25€ y la B uno de 700€, vemos que el EMV de la opción A será de 75€ y el de la opción B de 25€, por lo que A sería la opción ideal.

Muchas veces se recurre a los árboles de decisión para representar de forma muy gráfica el EMV, especialmente en la gestión de riesgo, para delinear claramente los riesgos y oportunidades. Incluso con estas herramientas, Excel nos permite identificar rápidamente el valor monetario esperado, de modo que podrás calcular fácilmente qué opción es más interesante para la empresa y qué ingresos se pueden esperar.

Calculadora del valor riesgo en Excel

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